《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》（以下簡稱“《辦法》”）已于2023年7月1日起實(shí)施，與《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》相比，《辦法》拓展了風(fēng)險(xiǎn)分類的資產(chǎn)范圍，提出了新的風(fēng)險(xiǎn)分類定義，強(qiáng)調(diào)以債務(wù)人履約能力為中心的分類理念，進(jìn)一步明確了風(fēng)險(xiǎn)分類的客觀指標(biāo)與要求，對推動商業(yè)銀行加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理、提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力具有重要意義。《辦法》給予商業(yè)銀行存量資產(chǎn)重新分類較長的過渡期，但仍需關(guān)注《辦法》實(shí)施后金融資產(chǎn)分類對商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量、資本及盈利水平的長期影響。

　　近年來，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，銀行業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露，監(jiān)管部門持續(xù)推進(jìn)銀行業(yè)做實(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)工作。《辦法》實(shí)施前，商業(yè)銀行的貸款五級分類主要依據(jù)原銀監(jiān)會于2007年發(fā)布的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》，但隨著銀行資產(chǎn)端業(yè)務(wù)類型的逐漸豐富，同業(yè)及投資等資產(chǎn)也面臨風(fēng)險(xiǎn)分類的問題，同時部分風(fēng)險(xiǎn)分類細(xì)節(jié)有待進(jìn)一步明確和完善。2017年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布《審慎處理資產(chǎn)指引——關(guān)于不良暴露和監(jiān)管容忍的定義》（Prudential treatment of problem assets – definitions of non-performing exposures and forbearance），明確了不良資產(chǎn)和重組資產(chǎn)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和分類要求，旨在增強(qiáng)全球銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的一致性和結(jié)果的可比性。此外，財(cái)政部于2017年印發(fā)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（以下簡稱“新金融工具準(zhǔn)則”），對金融工具分類提出新的要求，同時要求對金融工具以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)進(jìn)行減值會計(jì)處理。在國內(nèi)的監(jiān)管體系下，由于撥備覆蓋率的監(jiān)管要求，金融資產(chǎn)五級分類和減值準(zhǔn)備的計(jì)提有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，預(yù)期信用損失法的實(shí)施對金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分類產(chǎn)生一定影響。對此，原銀保監(jiān)會2019年發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”），提出對金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類及重組資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類要求。在上述征求意見稿基礎(chǔ)上，2023年2月，原銀保監(jiān)會會同中國人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》（以下簡稱“《辦法》”），該《辦法》已于2023年7月1日起正式施行，原銀保監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管的其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)參照執(zhí)行。

　　《辦法》相較于《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》，將貸款風(fēng)險(xiǎn)分類拓展至表內(nèi)金融資產(chǎn)，包括：貸款、債券和其他投資、同業(yè)資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)等，除交易賬簿下的金融資產(chǎn)以及衍生品交易形成的相關(guān)資產(chǎn)，表外項(xiàng)目中按照表內(nèi)資產(chǎn)相關(guān)要求開展風(fēng)險(xiǎn)分類；同時《辦法》加強(qiáng)了對金融資產(chǎn)逾期天數(shù)的管理，針對商業(yè)銀行目前實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則，《辦法》要求將金融資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生信用減值的資產(chǎn)納入不良資產(chǎn)管理，與原銀保監(jiān)會2022年5月印發(fā)的《商業(yè)銀行預(yù)期信用損失法實(shí)施管理辦法》中將逾期超過90天的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口劃分至第三階段相呼應(yīng)。此外，針對零售貸款，《辦法》在對零售資產(chǎn)開展風(fēng)險(xiǎn)分類時，可根據(jù)單筆資產(chǎn)的交易特征、擔(dān)保情況、損失程度等因素進(jìn)行逐筆分類，其中，對個人貸款、信用卡貸款、小微企業(yè)貸款可采取脫期法進(jìn)行分類。

　　將逾期天數(shù)納入五級分類劃分的重要考核標(biāo)準(zhǔn)。具體來說，《辦法》加入了逾期天數(shù)作為定量指標(biāo)的五級分類劃分標(biāo)準(zhǔn)，將本金、利息或收益逾期（操作性或技術(shù)性原因?qū)е碌?天內(nèi)的短期逾期除外）計(jì)入關(guān)注類；本金、利息或收益逾期超過90天、270天和360天分別計(jì)入次級類、可疑類和損失類。在《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》中，對逾期天數(shù)與分類等級關(guān)系的規(guī)定不夠清晰，導(dǎo)致一些銀行以擔(dān)保充足為由，未將全部逾期90天以上的債權(quán)納入不良類管理。《辦法》要求將本金、利息或收益逾期90天以上資產(chǎn)納入不良類管理，而2019年原銀保監(jiān)會發(fā)布《征求意見稿》后，商業(yè)銀行在監(jiān)管窗口指導(dǎo)下，基本上能夠?qū)⑷坑馄?0天以上貸款納入不良貸款進(jìn)行管理，預(yù)計(jì)《辦法》實(shí)施后逾期天數(shù)定量標(biāo)準(zhǔn)對商業(yè)銀行不良貸款率影響較為可控；但同時，由于個別銀行因債委會統(tǒng)一安排、抵質(zhì)押物充足等原因未將逾期超過90天以上債權(quán)納入不良類資產(chǎn)，《辦法》的實(shí)施將加大該部分銀行不良資產(chǎn)管理壓力。另一方面，在現(xiàn)行《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》下，商業(yè)銀行對關(guān)注類貸款劃分標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行存在一定差異，在《辦法》實(shí)施后，商業(yè)銀行關(guān)注類貸款規(guī)模及占比或?qū)⒚媾R一定的上升壓力。此外，按照《辦法》規(guī)定，金融資產(chǎn)已發(fā)生信用減值，需將資產(chǎn)納入不良類進(jìn)行管理；預(yù)期信用損失占其賬面余額50%和90%以上的，分別計(jì)入可疑類和損失類。根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則要求，在資產(chǎn)負(fù)債表日存在客觀減值證據(jù)的金融工具將劃分至第三階段，需確認(rèn)金融工具在整個存續(xù)期內(nèi)的預(yù)期信用損失，該部分金融資產(chǎn)在《辦法》執(zhí)行后將納入不良進(jìn)行管理，與按照新金融工具準(zhǔn)則劃分的第三階段的資產(chǎn)或?qū)②呁?

　　同時，相較于《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》，《辦法》對重組貸款的定義予以明確。《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》要求銀行將借款人財(cái)務(wù)狀況惡化，或無力還款而對借款合同還款條款作出調(diào)整的貸款認(rèn)定為重組貸款。但上述定義對借款人財(cái)務(wù)狀況惡化等細(xì)節(jié)并未明確，銀行在各自實(shí)際業(yè)務(wù)操作過程中對重組貸款認(rèn)定存在一定差異。對此，新的《辦法》對重組貸款的定義進(jìn)行了明確，并框定了債務(wù)人財(cái)務(wù)困難的情形，包括本金、利息已逾期；雖未逾期，但債務(wù)人償債能力下降，預(yù)計(jì)現(xiàn)金流不足以履行合同，債務(wù)有可能逾期；債務(wù)人的債務(wù)已經(jīng)被分為不良等情形。同時，《辦法》將對于現(xiàn)有合同賦予債務(wù)人自主改變條款或再融資的權(quán)利，債務(wù)人因財(cái)務(wù)困難行使該權(quán)利的也認(rèn)定為重組貸款。值得注意的是，近年來，在經(jīng)濟(jì)下行背景下，各銀行開展部分借新還舊及展期類貸款，但由于《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》下對重組貸款定義不夠明確，部分銀行未將借新還舊以及展期類貸款定義為重組貸款，也未按照要求進(jìn)行五級分類劃分。新的《辦法》中，對于債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難后，銀行開展的借新還舊及展期類應(yīng)該屬于重組貸款范疇，應(yīng)按照重組貸款進(jìn)行五級分類劃分。

　　新的《辦法》對重組貸款定義明確的同時，對于重組貸款五級分類劃分予以適當(dāng)放寬。《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》要求，重組貸款應(yīng)至少歸為次級類，重組貸款的分類檔次在至少6個月的觀察期內(nèi)不得調(diào)離，觀察期結(jié)束后，按照規(guī)定進(jìn)行分類。新的《辦法》中，要求重組前為正常類或關(guān)注類的資產(chǎn)，以及對現(xiàn)有債務(wù)提供的再融資，重組后應(yīng)至少歸為關(guān)注類；重組前為次級類、可疑類或損失類的，重組后仍劃分為不良類。同時，新的《辦法》對重組后的觀察期設(shè)定進(jìn)行了明確，在觀察期內(nèi)采取相對緩和的措施，有利于推動債務(wù)重組順利進(jìn)行。觀察期自合同調(diào)整后約定的第一次還款日開始計(jì)算，應(yīng)至少包含連續(xù)兩個還款期，并不得低于1年；債務(wù)人在觀察期結(jié)束時未解決財(cái)務(wù)困難的，或者觀察期內(nèi)沒有及時足額還款的，重新計(jì)算觀察期。考慮到新的《辦法》對重組貸款定義進(jìn)一步明確，重組貸款規(guī)模或?qū)⒃黾樱瑫r由于重組貸款至少應(yīng)歸為關(guān)注類，且觀察期有所延長，因此未來一段時間關(guān)注類貸款規(guī)模或?qū)⒂兴黾印?

　　此外，新的《辦法》將風(fēng)險(xiǎn)分類的范圍由貸款拓展至金融資產(chǎn)，在此之前，監(jiān)管未對同業(yè)及投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明確文件要求。在實(shí)際操作過程中，部分銀行參照原銀監(jiān)會于2007年印發(fā)的《農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類指引》進(jìn)行五級分類劃分。《農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類指引》中對于同業(yè)及投資資產(chǎn)采用風(fēng)險(xiǎn)分類法進(jìn)行五級分類劃分，但未提及逾期天數(shù)對相應(yīng)資產(chǎn)五級分類劃分的影響，各銀行在劃分標(biāo)準(zhǔn)上存在一定差異。新的《辦法》下，同業(yè)及投資資產(chǎn)的五級分類劃分標(biāo)準(zhǔn)已與貸款基本一致。同時，《辦法》要求銀行對投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類時，應(yīng)穿透至基礎(chǔ)資產(chǎn)，按照基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類。對于無法完全穿透至基礎(chǔ)資產(chǎn)的產(chǎn)品，應(yīng)按照可穿透的基礎(chǔ)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)分類最差的資產(chǎn)確定產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分類。此外，從撥備角度來看，由于對于同業(yè)及投資資產(chǎn)目前沒有嚴(yán)格的撥備覆蓋率要求，部分銀行對于同業(yè)及投資資產(chǎn)信用減值計(jì)提比例不高，隨著同業(yè)及投資資產(chǎn)五級分類要求明確，相關(guān)資產(chǎn)撥備計(jì)提壓力將加大。

　　為對比《辦法》實(shí)施前后銀行五級分類及撥備水平變化，本文選取12家城、農(nóng)商為樣本進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，其中城商行和農(nóng)商行各選取6家，地域覆蓋西北、東北、華北、中部、西南以及東南地區(qū)。

　　五級分類方面，如前文所述，《辦法》對貸款五級分類的影響主要體現(xiàn)在不良貸款及關(guān)注類貸款。從不良貸款情況來看，如前文所述，2019年《征求意見稿》發(fā)布后，商業(yè)銀行已逐步執(zhí)行“雙90”的劃分標(biāo)準(zhǔn)，貸款分類偏離度超過100%的情況逐步減少。截至2022年末，樣本中貸款分類偏離度超過100%的銀行占總樣本的30%，樣本貸款分類偏離度分布在50%~130%，樣本平均[2]偏離度為90.79%，樣本平均不良貸款率為1.78%。根據(jù)《辦法》要求，以2022年末數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整預(yù)測，將逾期90天以上貸款全部劃入不良貸款，樣本平均貸款偏離度降至84.89%，平均不良貸款率上升至1.91%，逾期天數(shù)定量標(biāo)準(zhǔn)對商業(yè)銀行不良貸款率影響較為可控。

　　從關(guān)注類貸款來看，2022年末樣本平均關(guān)注類貸款占比為3.92%。根據(jù)要求，本文將逾期90天以內(nèi)的正常類貸款均劃入關(guān)注類貸款[3]，同時將調(diào)整進(jìn)入不良貸款的關(guān)注類貸款予以相應(yīng)扣除，樣本平均關(guān)注類貸款占比上升至4.59%，關(guān)注類貸款占比上升較為明顯；此外，考慮到除定量要求將逾期90天以內(nèi)的貸款劃入關(guān)注類外，重組貸款定義進(jìn)一步明確，并明確至少劃入關(guān)注類貸款，對關(guān)注類貸款占比或?qū)a(chǎn)生進(jìn)一步的影響。

　　撥備水平方面，本文針對上述12家銀行的表內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以及對應(yīng)的減值準(zhǔn)備對撥備覆蓋水平進(jìn)行分析，截至2022年末，樣本不良資產(chǎn)率[4]分布于1%~4%，樣本平均不良資產(chǎn)率為2.06%；樣本資產(chǎn)撥備率[5]分布在1.5%~4%之間，平均資產(chǎn)撥備率為2.54%；樣本不良資產(chǎn)撥備覆蓋率分布于30%~100%，平均不良資產(chǎn)撥備覆蓋率[6]為55.17%，其中不良資產(chǎn)撥備率低于50%的樣本占比在70%。由于目前對于資產(chǎn)撥備覆蓋率沒有明確要求，本文將資產(chǎn)撥備覆蓋率設(shè)定為50%、60%、70%、80%、90%和100%六檔要求，考察以2022年撥備前利潤情況下達(dá)到相應(yīng)撥備覆蓋率水平可能對盈利產(chǎn)生的影響。在2022年的盈利水平下，如樣本在平均資產(chǎn)撥備覆蓋率達(dá)到70%及以上將面臨較大的壓力；此外預(yù)估按照100%的資產(chǎn)撥備覆蓋率要求計(jì)提減值準(zhǔn)備，樣本平均減值準(zhǔn)備缺口為2022年撥備前利潤的2.79倍，撥備計(jì)提存在一定壓力；同時考慮到息差收窄、減值準(zhǔn)備的計(jì)提等因素影響，商業(yè)銀行整體盈利能力或?qū)⒂兴趸Y本內(nèi)生能力承壓。但考慮到商業(yè)銀行撥備前利潤將維持增長態(tài)勢，同時考慮到《辦法》的過渡期安排以及商業(yè)銀行自身留存的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，商業(yè)銀行對總資產(chǎn)的撥備計(jì)提壓力尚可。

　　綜上所述，《辦法》對不良資產(chǎn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置更加科學(xué)合理，有利于商業(yè)銀行真實(shí)、準(zhǔn)確反映資產(chǎn)質(zhì)量情況，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)有效管控。此外，《辦法》要求商業(yè)銀行健全金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類管理的治理架構(gòu)，完善包括分類流程、職責(zé)分工、分類標(biāo)準(zhǔn)、分類方法、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、統(tǒng)計(jì)報(bào)告及信息披露等在內(nèi)的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度。未來，隨著《辦法》的持續(xù)落實(shí)，商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類劃分標(biāo)準(zhǔn)將更加的統(tǒng)一，數(shù)據(jù)可比性將增強(qiáng)。

　　《辦法》對貸款五級分類劃分標(biāo)準(zhǔn)及重組貸款的認(rèn)定及分類進(jìn)行了明確及細(xì)化，同時將風(fēng)險(xiǎn)分類由貸款拓展至金融資產(chǎn)；在以評估債務(wù)人履約能力為中心的新規(guī)則下，商業(yè)銀行需綜合債務(wù)人發(fā)行的債券、貸款等全部金融產(chǎn)品授信，統(tǒng)籌考量逾期天數(shù)、本行及其他銀行對債務(wù)人資產(chǎn)的五級分類情況，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，針對同一債務(wù)人的全部債務(wù)，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)劃分標(biāo)準(zhǔn)也將趨于統(tǒng)一。同時，《辦法》對逾期天數(shù)的明確，將減少存在外部擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)五級分類調(diào)整空間，對商業(yè)銀行貸后及投后管理提出更高的要求。目前商業(yè)銀行針對關(guān)注類貸款劃分標(biāo)準(zhǔn)較為寬松，《辦法》要求除操作性或技術(shù)性原因?qū)е?天內(nèi)的短期逾期外均納入關(guān)注類資產(chǎn)管理，新規(guī)實(shí)施后商業(yè)銀行關(guān)注類貸款規(guī)模面臨較大的上升壓力。同時，《辦法》對于重組資產(chǎn)的認(rèn)定進(jìn)行了明確，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，銀行開展了一定展期類貸款，并未劃入重組貸款進(jìn)行管理，在新規(guī)影響下未來銀行重組類資產(chǎn)規(guī)模或?qū)⒃黾樱瑫r要求將重組資產(chǎn)至少應(yīng)歸為關(guān)注類，并延長了觀察期，對商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的監(jiān)測與管理提出更高的要求。

　　從商業(yè)銀行指標(biāo)表現(xiàn)情況來看，新規(guī)的實(shí)施將導(dǎo)致商業(yè)銀行關(guān)注類及不良類貸款規(guī)模增長，加之同業(yè)及投資資產(chǎn)五級分類標(biāo)準(zhǔn)與貸款分類趨于一致，商業(yè)銀行將調(diào)用更多的資源用于計(jì)提和處置投資和同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，商業(yè)銀行或?qū)⒚媾R一定的撥備計(jì)提壓力。從盈利和資本情況來看，商業(yè)銀行將加大對非信貸類資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提力度，商業(yè)銀行整體盈利能力或?qū)⒂兴趸Y本內(nèi)生能力承壓。但《辦法》實(shí)施充分考慮對機(jī)構(gòu)和市場的影響，合理設(shè)置了過渡期，給予商業(yè)銀行充裕的時間做好《辦法》實(shí)施準(zhǔn)備。《辦法》已于2023年7月1日起施行，對于2023年7月1日前發(fā)生的業(yè)務(wù)，將于2025年12月31日前對所有存量業(yè)務(wù)全部按本辦法要求進(jìn)行分類。《辦法》給予商業(yè)銀行存量資產(chǎn)重新分類較長的過渡期，短期內(nèi)對商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類影響較為可控，信用水平整體保持穩(wěn)定；但仍需關(guān)注《辦法》實(shí)施后金融資產(chǎn)分類對商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量、資本及盈利水平的長期影響。

　　[1]受數(shù)據(jù)的可得性影響，本文選取的12家樣本商業(yè)銀行在4000余家各類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的代表性方面存在一定的局限性，不能完全代表全行業(yè)水平。

　　[3]在調(diào)整關(guān)注類貸款規(guī)模的過程中不考慮操作性或技術(shù)性原因?qū)е碌?天內(nèi)的短期逾期的影響。

　　聯(lián)合資信評估股份有限公司（簡稱“聯(lián)合資信”）前身為成立于2000年7月的聯(lián)合資信評估有限公司，2020年9月17日更為現(xiàn)名（英文名稱China Lianhe Credit Rating Co. Ltd.）。

　　聯(lián)合資信是目前中國最專業(yè)、最具規(guī)模的信用評級機(jī)構(gòu)之一，總部設(shè)在北京，公司經(jīng)營范圍包括：信用評級和評估、信用數(shù)據(jù)征集、信用評估咨詢、信息咨詢；提供上述方面的人員培訓(xùn)。目前開展的主要業(yè)務(wù)包括對多邊機(jī)構(gòu)、國家主權(quán)、地方政府、金融企業(yè)、非金融企業(yè)等各類經(jīng)濟(jì)主體的評級，對上述各類經(jīng)濟(jì)主體發(fā)行的固定收益類證券以及資產(chǎn)支持證券等結(jié)構(gòu)化融資工具的評級。

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